Les exportations sud-coréennes chutent de 2,2% en juillet : les marchés américain et chinois montrent des signes de faiblesse

La baisse des exportations signale des vents contraires économiques

Saviez-vous que l'élan des exportations de la Corée du Sud, qui se redressait depuis juin, a rencontré un nouvel obstacle ? Selon le Service des douanes coréen, les exportations durant la période du 1er au 20 juillet ont chuté de 2,2% en glissement annuel à 36,1 milliards de dollars, marquant la première contraction de mi-mois depuis mai. Cette baisse survient malgré les solides performances dans des secteurs clés comme les semi-conducteurs, qui ont bondi de 16,5% à 7,89 milliards de dollars durant cette période. La chute est particulièrement préoccupante étant donné qu'elle fait suite à une robuste hausse de 9,5% dans les 10 premiers jours de juillet, suggérant que les pressions externes se sont intensifiées au cours du mois.

Le volume quotidien moyen des exportations a en fait augmenté de 4,1% en tenant compte des jours ouvrables moins nombreux (15,5 jours contre 16,5 jours en 2024), mais cela n'a pas pu compenser la tendance négative globale. Les exportateurs coréens ressentent de plus en plus la pression de multiples fronts, notamment les nouveaux tarifs américains sur l'acier et les composants automobiles, et la concurrence tarifaire intensifiée des fournisseurs chinois à bas coût dans les produits pétroliers. La situation est devenue si difficile que les enquêtes industrielles montrent que 92% des entreprises estiment que des augmentations tarifaires supérieures à 15% seraient difficiles à supporter.

Les relations commerciales États-Unis-Corée sous tension

La relation entre la Corée du Sud et les États-Unis est devenue de plus en plus tendue sous les politiques commerciales de l'administration Trump. Les exportations vers les États-Unis ont chuté de 2,1% à 6,42 milliards de dollars durant la période du 1er au 20 juillet, poursuivant une tendance inquiétante qui a commencé plus tôt cette année. Le premier semestre de 2025 a vu les expéditions à destination des États-Unis chuter de 3,7% globalement, marquant la première contraction semestrielle depuis début 2020. Cette baisse se concentre dans les secteurs ciblés par le régime tarifaire relancé du président Trump, notamment l'acier, l'automobile et la machinerie.

Les exportations d'acier vers les États-Unis ont été particulièrement touchées, chutant de 11,2% après des hausses tarifaires à 25% en mars et 50% en juin. Les expéditions automobiles, principale exportation de la Corée vers les États-Unis, ont plongé de 16,8% au premier semestre de l'année. Les difficultés du secteur automobile sont particulièrement prononcées, avec les exportations de voitures à destination des États-Unis diminuant pendant quatre mois consécutifs jusqu'en juin. Le ministre du Commerce Cheong In-kyo a averti que l'impact des mesures tarifaires américaines se refléterait pleinement dans les données d'exportation, menant à de nouvelles baisses des expéditions vers les États-Unis et la Chine. La situation est devenue si critique que le gouvernement coréen a établi un système de réponse d'urgence et s'est engagé à fournir un soutien sur mesure à travers des programmes d'une valeur de 234,7 milliards de wons.

Les défis du marché chinois aggravent les problèmes

Le plus grand partenaire commercial de la Corée du Sud, la Chine, est également devenu une source de préoccupation car les exportations ont chuté de 5,9% à 6,88 milliards de dollars durant la période du 1er au 20 juillet. Cette baisse représente une continuation de la chute de 4,6% observée au premier semestre de 2025. La réduction des expéditions à destination de la Chine est largement attribuée aux restrictions américaines sur les exportations de semi-conducteurs vers la Chine, qui ont perturbé les routes d'exportation en aval. Kim Soo-dong de l'Institut coréen pour l'économie industrielle et le commerce note que ces restrictions ont créé des défis significatifs pour les exportateurs coréens qui dépendent du marché chinois.

La baisse des exportations vers la Chine est particulièrement troublante étant donné que le pays représente 19,1% de la part totale des exportations de la Corée du Sud, en faisant la plus grande destination pour les biens coréens. Les réactions communautaires sur les forums coréens comme 더쿠 et 네이트판 reflètent une préoccupation croissante concernant la position de 'sandwich' dans laquelle la Corée se trouve entre les tensions commerciales États-Unis-Chine. De nombreux internautes expriment leur frustration que la Corée paie le prix d'une guerre commerciale qu'elle n'a pas commencée, avec des commentaires comme '미중 갈등의 샌드위치가 된 한국' (La Corée est devenue un sandwich dans le conflit États-Unis-Chine) apparaissant fréquemment dans les fils de discussion. Le sentiment reflète une anxiété plus large concernant la vulnérabilité économique de la Corée dans un environnement commercial mondial de plus en plus fragmenté.

Histoire de succès des semi-conducteurs au milieu des difficultés généralisées

Malgré la baisse globale des exportations, l'industrie des semi-conducteurs de la Corée du Sud continue de démontrer une résilience et une croissance remarquables. Les exportations de puces ont bondi de 16,5% à 7,89 milliards de dollars durant le 1er-20 juillet, représentant 21,9% des exportations totales, en hausse de 3,5 points de pourcentage par rapport à l'année précédente. Cette performance s'appuie sur la performance exceptionnelle du secteur en juin, quand les exportations de semi-conducteurs ont atteint un record mensuel de 15,0 milliards de dollars. La force continue dans les semi-conducteurs reflète une demande mondiale robuste pour les produits à haute valeur ajoutée et la hausse des prix sur le marché des puces mémoire.

Le succès du secteur des semi-conducteurs est devenu une source de fierté nationale et de stabilité économique pour la Corée du Sud. Sur les blogs et forums d'affaires coréens, il y a une reconnaissance généralisée du rôle critique de l'industrie pour compenser les faiblesses dans d'autres catégories d'exportation. Les blogueurs Tistory soulignent fréquemment comment des entreprises comme Samsung et SK Hynix ont maintenu leur avantage concurrentiel dans les puces mémoire et s'étendent vers la mémoire haute bande passante (HBM) pour les applications d'IA. Le secteur a bénéficié du boom mondial de l'IA et de l'augmentation de la demande d'équipements de centres de données, avec de nombreux observateurs de l'industrie notant que le leadership technologique de la Corée dans les semi-conducteurs mémoire fournit un amortisseur crucial contre les vents contraires commerciaux. Les discussions communautaires soulignent souvent comment la marque 'K-semiconductor' est devenue aussi importante que la K-pop pour représenter l'excellence coréenne à l'échelle mondiale.

Les secteurs automobile et pétrochimique font face à des vents contraires

Alors que les semi-conducteurs brillent, d'autres secteurs d'exportation clés coréens luttent contre des défis significatifs. L'industrie automobile, malgré une augmentation de 3,9% des exportations de voitures particulières durant le 1er-20 juillet, fait face à une pression croissante des politiques tarifaires américaines. Le premier semestre de 2025 a vu les exportations automobiles vers les États-Unis diminuer de 16,5%, avec juin marquant le quatrième mois consécutif de contraction. Cette tendance est particulièrement préoccupante étant donné que le secteur automobile représente l'une des forces d'exportation traditionnelles de la Corée, avec des marques comme Hyundai et Kia ayant établi de solides positions sur le marché mondial.

Le secteur pétrochimique présente un tableau encore plus sombre, avec les exportations de produits pétroliers s'effondrant de 17,5% durant la période de juillet. Les exportations de pièces automobiles ont également diminué de 8,4%, reflétant des perturbations plus larges de la chaîne d'approvisionnement et des pressions concurrentielles. Les blogs de l'industrie coréenne et les forums d'affaires sont remplis de discussions sur la nécessité de restructuration sectorielle, particulièrement dans les pétrochimiques où les entreprises font face à des pertes croissantes. La Fédération des industries coréennes rapporte que les exportations pétrochimiques sont prévues de chuter de 2,2% au second semestre de 2025, tandis que les exportations d'acier pourraient diminuer de 5,0%. Ces défis ont déclenché des débats dans les communautés d'affaires coréennes sur les stratégies de diversification et la nécessité de monter dans la chaîne de valeur manufacturière.

Le marché de l'UE fournit une lueur d'espoir

Au milieu de l'environnement commercial difficile, les exportations de la Corée du Sud vers l'Union européenne ont fourni un point lumineux bienvenu. Les expéditions à destination de l'UE ont augmenté de 3,0% durant le 1er-20 juillet, la région représentant 10,6% de la part totale des exportations de la Corée. Cette croissance s'appuie sur une solide performance au premier semestre de l'année, quand les exportations vers l'UE ont augmenté de 32,6%, portées par des hausses dans des marchés clés comme l'Allemagne (137,8%) et les Pays-Bas (89,8%). Le secteur automobile a été un bénéficiaire particulier, avec les exportations de véhicules électriques performant exceptionnellement bien sur les marchés européens.

Les analystes commerciaux coréens attribuent le succès de l'UE à plusieurs facteurs, notamment les effets de base des exportations faibles de l'année précédente, la forte demande de véhicules électriques, et les mouvements stratégiques comme l'établissement d'une filiale de vente européenne par KG Mobility. L'importance du marché de l'UE a grandi alors que les entreprises coréennes cherchent à se diversifier de leur dépendance traditionnelle aux marchés américain et chinois. Les exportations vietnamiennes ont également montré un élan positif avec une augmentation de 1,1%, tandis que les expéditions vers Taïwan ont bondi de 29,9%. Les blogueurs d'affaires coréens discutent fréquemment de l'UE comme une 'troisième voie' entre les États-Unis et la Chine, offrant des opportunités aux entreprises coréennes de réduire leur exposition aux tensions commerciales États-Unis-Chine tout en accédant à des marchés de consommateurs prospères avec une forte demande pour la technologie et les produits automobiles coréens.

Perspectives de l'industrie et réponses politiques

En regardant vers l'avenir, les exportateurs coréens font face à un paysage difficile avec une incertitude significative entourant les développements de politique commerciale. L'enquête de la Fédération des industries coréennes auprès de 150 grands exportateurs révèle que 53,3% identifient les politiques tarifaires américaines comme le plus grand risque d'exportation pour le second semestre de 2025. Le volume global d'exportation est projeté de diminuer de 1,6% en glissement annuel, inversant les gains vus plus tôt dans l'année. L'aspect le plus préoccupant est que 92% des entreprises disent qu'elles ne peuvent pas supporter des augmentations tarifaires supérieures à 15%, tandis que 42% indiquent que même des augmentations à un chiffre poseraient de sérieux défis.

Le gouvernement coréen a répondu avec de multiples initiatives politiques, notamment l'adoption d'un budget supplémentaire de 31,8 billions de wons ciblant le soutien aux exportations et à la consommation. Le ministère du Commerce, de l'Industrie et de l'Énergie a maintenu un système de réponse d'urgence et continue de fournir un soutien sur mesure à travers des programmes de bons d'exportation et d'assurance commerciale pour les petits et moyens exportateurs. Les communautés en ligne coréennes et les forums d'affaires montrent des réactions mitigées à ces mesures, certains louant la réactivité du gouvernement tandis que d'autres questionnent si le soutien est suffisant étant donné l'ampleur des défis. Les prochaines négociations commerciales Corée-États-Unis, initialement prévues pour le 25 juillet mais récemment reportées, représentent une conjoncture critique pour déterminer si les tensions bilatérales peuvent être résolues avant la date limite tarifaire du 1er août. Comme l'a noté un observateur de l'industrie, 'La Corée mène une bataille difficile pour maintenir sa compétitivité à l'exportation tout en naviguant dans un paysage géopolitique de plus en plus complexe.'