韓国の7月輸出2.2%減少：米中両市場で「萎縮」、貿易戦争の嵐の中で揺れる韓国経済

輸出減少が示す経済の逆風

皆さんはご存知でしたか？6月から回復していた韓国の輸出勢いが、また新たな障害にぶつかったことを。韓国関税庁によると、7月1-20日の輸出は前年同期比2.2%減の361億ドルとなり、5月以来初の月中減少を記録しました。この減少は、半導体などの主要セクターが16.5%増の78.9億ドルと好調な業績を示したにもかかわらず発生しています。特に心配なのは、7月前半10日間の9.5%増という堅調な伸びの後に起きたことで、月が進むにつれて外部圧力が強まったことを示唆しています。

営業日数を考慮した日平均輸出額は実際には4.1%増加しており（営業日が15.5日vs2024年の16.5日）、これは全体的な負の傾向を相殺することはできませんでした。韓国の輸出業者は、鉄鋼や自動車部品への新たな米国関税、石油製品における中国の低コスト供給業者との価格競争激化など、複数の面からの圧力を感じています。産業調査によると、企業の92%が15%を超える関税引き上げは耐え難いと考えているほど、状況は困難になっています。

米韓貿易関係の緊張

トランプ政権の貿易政策の下で、韓国と米国の関係はますます緊張しています。7月1-20日期間中、対米輸出は2.1%減の64.2億ドルとなり、今年初めに始まった憂慮すべき傾向が続いています。2025年上半期には、対米輸出が全体で3.7%減少し、2020年初頭以来初の半年間収縮を記録しました。この減少は、鉄鋼、自動車、機械など、トランプ大統領の復活した関税制度の標的となったセクターに集中しています。

特に対米鉄鋼輸出は、3月に25%、6月に50%への関税引き上げを受けて11.2%減少しました。韓国の対米最大輸出品である自動車出荷は、上半期に16.8%急落しました。自動車セクターの苦戦は特に顕著で、対米自動車輸出は6月まで4ヶ月連続で減少しています。鄭仁教貿易産業エネルギー部長官は、米国の関税措置の影響が輸出データに完全に反映され、米中両国への出荷がさらに減少すると警告しています。状況は非常に深刻で、韓国政府は緊急対応システムを設置し、2,347億ウォン相当のプログラムを通じて的確な支援を提供することを約束しています。

中国市場の課題が問題を深刻化

韓国最大の貿易パートナーである中国も懸念の源となっており、7月1-20日期間中の輸出が5.9%減の68.8億ドルとなりました。この減少は、2025年上半期に見られた4.6%減の継続を表しています。中国向け出荷の減少は主に、中国への半導体輸出に対する米国の制限によるもので、これが下流の輸出ルートを混乱させています。韓国産業経済貿易研究院のキム・スドン氏は、これらの制限が中国市場に依存する韓国輸出業者にとって重大な課題を生み出していると指摘しています。

中国輸出の減少は、同国が韓国の総輸出シェアの19.1%を占め、韓国商品の最大目的地であることを考えると特に憂慮すべきことです。더쿠や네이트판などの韓国フォーラムでのコミュニティ反応は、米中貿易緊張の間で韓国が置かれた「サンドイッチ」状況への懸念の高まりを反映しています。多くのネットユーザーは、韓国が始めなかった貿易戦争の代価を払っていることに不満を表明しており、「미중 갈등의 샌드위치가 된 한국」（韓国は米中対立のサンドイッチになった）というコメントが議論スレッドで頻繁に見られます。この感情は、ますます分裂する世界貿易環境における韓国の経済的脆弱性に対するより広範な不安を反映しています。

より広範な苦戦の中での半導体成功ストーリー

全体的な輸出減少にもかかわらず、韓国の半導体産業は引き続き注目すべき回復力と成長を示しています。7月1-20日期間中、チップ輸出は16.5%増の78.9億ドルとなり、総輸出の21.9%を占め、前年より3.5ポイント上昇しました。この業績は、6月の半導体輸出が月間最高記録の150億ドルに達したセクターの例外的なパフォーマンスに基づいています。半導体における継続的な強さは、高付加価値製品への堅調な世界需要とメモリチップ市場での価格上昇を反映しています。

半導体セクターの成功は韓国にとって国家的誇りと経済安定の源となっています。韓国のビジネスブログやフォーラムでは、他の輸出カテゴリーの弱点を相殺する業界の重要な役割が広く認識されています。ティストリーブロガーは、サムスンやSKハイニックスなどの企業がメモリチップでの競争優位を維持し、AI用途向けの高帯域幅メモリ（HBM）に拡大していることを頻繁に強調しています。このセクターは世界的なAIブームとデータセンター機器の需要増加から恩恵を受けており、多くの業界オブザーバーは、メモリ半導体における韓国の技術的リーダーシップが貿易逆風に対する重要な緩衝材を提供していると指摘しています。コミュニティ議論では、「K-半導体」ブランドがK-POPと同様に世界的に韓国の優秀性を表現する重要なものになったことがしばしば強調されています。

自動車・石油化学セクターが逆風に直面

半導体が輝く一方で、韓国の他の主要輸出セクターは重大な課題と戦っています。自動車産業は、7月1-20日期間中の乗用車輸出が3.9%増加したにもかかわらず、米国の関税政策からの圧力の高まりに直面しています。2025年上半期には対米自動車輸出が16.5%減少し、6月が4ヶ月連続の収縮を記録しました。この傾向は、現代やキアなどのブランドが世界的に強固な市場地位を確立している韓国の伝統的な輸出強みの一つである自動車セクターを代表することを考えると、特に憂慮すべきです。

石油化学セクターはさらに厳しい状況を呈しており、7月期間中の石油製品輸出が17.5%急落しました。自動車部品輸出も8.4%減少し、より広範なサプライチェーンの混乱と競争圧力を反映しています。韓国の産業ブログやビジネスフォーラムは、特に企業が増大する損失に直面している石油化学分野でのセクター再構築の必要性についての議論で満ちています。韓国産業連合会は、2025年下半期に石油化学輸出が2.2%減少し、鉄鋼輸出が5.0%減少する可能性があると報告しています。これらの課題は、韓国のビジネスコミュニティで多様化戦略と製造における価値チェーンの上位移動の必要性について議論を引き起こしています。

EU市場が希望の光を提供

困難な貿易環境の中で、韓国のEUへの輸出は歓迎すべき明るい点を提供しています。7月1-20日期間中、EU向け出荷は3.0%増加し、同地域は韓国の総輸出シェアの10.6%を占めています。この成長は、上半期のEU輸出が32.6%増加した強力なパフォーマンスに基づいており、ドイツ（137.8%）やオランダ（89.8%）などの主要市場での増加によって牽引されています。自動車セクターは特に恩恵を受けており、電気自動車輸出がヨーロッパ市場で例外的にうまく機能しています。

韓国の貿易アナリストは、前年の弱い輸出による基数効果、強い電気自動車需要、KGモビリティのヨーロッパ販売子会社設立などの戦略的動きを含む複数の要因にEUの成功を帰しています。韓国企業が米中市場への伝統的な依存から多様化を求める中、EU市場の重要性が高まっています。ベトナム輸出も1.1%増でプラスの勢いを示し、台湾への出荷は29.9%急増しました。韓国のビジネスブロガーは、EUを米中間の「第三の道」として頻繁に議論しており、韓国企業が米中貿易緊張への露出を減らしながら、韓国の技術と自動車製品への強い需要を持つ豊かな消費者市場にアクセスする機会を提供しています。

産業見通しと政策対応

将来を見据えると、韓国の輸出業者は貿易政策の発展を取り巻く重大な不確実性とともに困難な状況に直面しています。150の主要輸出業者を対象とした韓国産業連合会の調査では、53.3%が2025年下半期の最大の輸出リスクとして米国の関税政策を挙げています。全体の輸出量は前年比1.6%減少すると予想されており、年初に見られた利益を逆転させています。最も懸念すべき点は、企業の92%が15%を超える関税引き上げに耐えられないと述べ、42%が一桁の引き上げでさえ深刻な課題をもたらすと示していることです。

韓国政府は、輸出と消費支援を対象とした31.8兆ウォンの補正予算の可決を含む複数の政策イニシアチブで対応しています。貿易産業エネルギー部は緊急対応システムを維持し、中小輸出業者向けの輸出バウチャープログラムと貿易保険を通じて引き続き的確な支援を提供しています。韓国のオンラインコミュニティとビジネスフォーラムでは、これらの措置に対して混合した反応を示しており、一部は政府の対応力を称賛する一方、他の人々は課題の規模を考慮して支援が十分かどうか疑問視しています。当初7月25日に予定されていたが最近延期された韓米貿易協議は、8月1日の関税期限前に二国間緊張が解決できるかどうかを決定する重要な分岐点を表しています。ある業界オブザーバーが指摘したように、「韓国はますます複雑な地政学的状況をナビゲートしながら輸出競争力を維持するために困難な戦いを戦っている」のです。